Investiranje i štednja

Uporedni prikaz prirasta investicionih jedinica – zaključak

16.11.2007. godine

Nedavno sam u zamišljenom slučaju u kome svi fondovi počinju sa radom 6. septembra prikazao stanje i vrednosti investicionih jedinica prema ostvarenom učinku do početka novembra. Kada vrednosti investicionih jedinica svedemo na zajednički imenitelj i posmatramo ih u datim uslovima, iz grafika možemo u najmanju ruku zaključiti da:
• su svi investicioni fondovi pobedili tržište kapitala. U praksi to znači da investitori mogu zadovoljno odahnuti, ako im odgovara tapkanje u mestu dok je berza u silaznom trendu. Slaba je uteha gubiti manje dok neko gubi više i imamo pojavu izlaska iz investicionih fondova i predavanja sredstava bankama na oročenu štednju, deviznu, za svaki slučaj. Ako to nisu prvi rezultati ekonomskih mera kojima se naša zemlja bori protiv prebrzog privrednog rasta!
• nema veće razlike u učinku Delta Plus, Raiffeisen Akcije i Fima ProActive, osim neznatnih preplitanja i povremenih posrnuća ispod početne vrednosti zamišljene vrednosti investicione jedinice od 1.000 RSD. U praksi to znači da investitor koji je posle 6. septembra uložio u jedan od tri navedena fonda nema mnogo razloga za brigu oko pravilnog izbora, gubitak ili dobitak su simbolični u odnosu na očekivano i mogu biti osnov za dobru pošalicu svake vrste, o porezu na kapitalnu dobit da ne govorimo
• je najmlađi investicioni fond Focus Premium ostvario značajan uspeh u odnosu na starije fondove iz razloga koji investitorima svake vrste nisu sasvim jasni, ali su voljni da taj uspeh objasne na različite maštovite načine. Nije problem u nagibu grafika Focus Premium, već što ostali sa njim ne pletu „riblju kost”.

Na ostvareni učinak investicionih fondova ne možemo da utičemo, ali možemo menjati našu perspektivu i donekle date uslove. Na koji način će takva posmatranja promeniti naša buduća očekivanja, videćemo u nastavku.